10월 15일 일일 시장 리포트: 물가 충격 속 AI 자본비용과 이익의 질을 구분할 때

확인 범위: 거래일·발표일·측정월을 나눴습니다

한국시간 10월 15일 일일판으로 미국시간 10월 14일 정규장 마감을 기준으로 작성했습니다. 주식 수치는 종가 기준입니다. CPI는 10월 14일 08:30 미국 동부시간에 발표된 9월 측정치입니다. 9월 PPI는 10월 15일 08:30 미국 동부시간(한국시간 21:30) 예정이므로 결과를 미리 넣지 않았습니다. [자료 ①·②·⑤]

확인된 사실: 물가 상승의 구성

BLS에 따르면 9월 전체 CPI는 전월 대비 0.6%, 전년 대비 3.7% 상승했습니다. 전월 수치는 계절조정, 전년 수치는 비계절조정입니다. 근원 CPI는 각각 0.3%, 2.6% 상승했습니다. 에너지는 전월 대비 5.2%, 휘발유는 9.1% 올랐고 휘발유가 전체 월간 상승분의 절반 이상을 설명했습니다. 주거비의 월간 상승률은 0.4%입니다. [자료 ②]

확인된 사실: AI 주가와 은행 회계 실적

Reuters 마감 보도에서 오라클은 8.8%, 코어위브는 15% 하락했습니다. 델·HPE에는 Barclays의 투자의견 하향도 있었으므로 이날 AI 관련 주가를 모두 하나의 원인으로 설명하기 어렵습니다. [자료 ③]

뱅크오브아메리카는 10월 14일 발표한 2026년 3분기 자료에서 순이익 69억 달러, 희석 EPS 0.91달러를 제시했습니다. 규제 합의 비용 12억 달러를 포함하며 회사 조정 순이익은 81억 달러, 조정 EPS는 1.08달러입니다. 순이자이익은 전년 대비 8% 증가한 164억 달러로 제시됐습니다. GAAP와 회사 조정값을 서로 다른 정의로 기록합니다. [자료 ④]

이전 가설의 누적 점검: 완료와 관찰 중을 구분합니다

• 반도체 상대 약세 — 강화, 관찰 중: 10/13에 이어 10/14에도 반도체가 S&P 500보다 약했습니다. 10/13 리포트의 다음 3거래일 관찰 중 두 번째까지 확인했으며 마지막 10/15 미국장 결과는 아직 없습니다. 지속 원인이 금리 하나라는 판정은 하지 않습니다. [자료 ①·③]
• 물가 구성 — 관찰 완료, 지속성 판정 대기: 전일 예고한 헤드라인·근원·에너지 월간 수치를 공식 발표에서 확인했습니다. 에너지 기여가 크지만 근원도 올랐습니다. 이 수치의 측정월은 9월이므로 10월 유가 변동을 소급해 직접 원인으로 쓰지 않습니다. 다음 PPI와 이후 소비자 가격으로 지속성을 점검합니다. [자료 ②·⑤]
• 은행 이익의 질 — 점검 근거 추가, 판정 대기: 회사 원문에서 GAAP와 조정 이익 차이의 항목을 확인했습니다. 이것이 향후 비용에서 반복되는지 아직 알 수 없어 조정 이익을 그대로 지속 가능 이익으로 확정하지 않습니다. [자료 ④]
• AI 투자 회수·국채 마감 비교 — 판정 대기: 주가 하락은 고객의 실제 ROI나 주문 취소 자료가 아닙니다. 동일 마감 기준 국채 수익률의 이전 정상 거래일 대조도 이 초안에는 확보하지 못해 금리 숫자를 싣지 않았습니다.